Коммерсант: Мягкое манипулирование | Банки и Финансы

Коммерсант: Мягкое манипулирование

На фондовом рынке прецедент: ЦБ обнаружил факт манипулирования ценными бумагами сразу трех закрытых паевых инвестиционных фондов. Эти действия проходили в 2012-2013 годах, объем операций с паями фондов был незначительный, а цены сделок почти не отличались от расчетной стоимости паев. При этом ЦБ ограничился лишь предписаниями в отношении провинившихся участников рынка «о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем».

Вчера Банк России сообщил об установлении фактов манипулирования рынками паев на торгах Московской биржи в 2012 и 2013 годах. На этот раз манипулирование касалось паев трех рентных паевых фондов — «Исток» (под управлением «Фортис-инвест»), «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» (под управлением «ДжиБиЭм Кэпитал»). Как считают в ЦБ, рынки паев этих фондов были практически полностью созданы искусственно.

Цены и объемы торгов паями всех трех ЗПИФ на торгах Московской биржи были сформированы нерыночными способами и целенаправленно поддерживались юридическими лицами, связанными друг с другом и с управляющими компаниями фондов: ООО «ВРМ А», ООО «КарТрейд», ООО «Земельная инвестиционная компания», ООО «Самокат», ООО «Электросбыт», ООО «Галант». Эти компании совершили подавляющий объем сделок с паями фондов на бирже (более 90%). Кроме того, по данным ЦБ, значительные доли в объемах торгов рынками паев фондов «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» были сформированы при участии Мираф-банка, совершавшего договорные сделки с ООО «Самокат» и ООО «Электросбыт».

По данным отчетности управляющих компаний, все три фонда владеют небольшими участками земли, сдаваемыми в аренду: «Исток» — 90 га в Московской области, «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» — по 260 га в Нижегородской области. При этом объем торгов с этими ценными бумагами был небольшим. По данным Московской биржи, объем торгов с паями по каждому из этих фондов был в рассматриваемый период невелик и редко когда превышал 300 тыс. руб. за день. Сделки с паями фонда «Исток» проходили на уровне их расчетной стоимости (половину времени держались чуть ниже отметки 1490 руб., вторую половину — возле отметки 1460 руб.). Торги паями фондов «ДжиБиЭм — Альфа» и «ДжиБиЭм — Бета» проходили с котировками на 1-2% ниже расчетной стоимости пая.

Связаться с представителем управляющей компании «Фортис-инвест» вчера не удалось. Гендиректор «ДжиБиЭм Кэпитал» Никита Бушуев сообщил, что он знает о ситуации, но «управляющая компания не влияет на процесс обращения паев на бирже». Мираф-банк на текущий момент предписание еще не получил. «По факту получения реагировать будем незамедлительно. Прокомментировать детали пока не представляется возможным ввиду отсутствия документа. Однако подчеркнем, что банк всегда действует исключительно в рамках законодательства и оперативно выполняет указания Банка России»,— заявили в пресс-службе кредитной организации. Вместе с тем ЦБ, в отличие от предыдущих случаев, лишь направил участникам рынка, задействованных в манипулировании, предписания «о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем».

По словам экспертов, есть две базовые причины, которые побуждают искусственно поддерживать стоимость пая. «Для некоторых клиентов биржевая стоимость — очень важный показатель, в случае если учетная политика предполагает ориентировку на котировку или если определенные средства можно вложить в паи только при наличии котировок»,— указывает гендиректор «Капиталъ ПИФ» Роман Шемендюк. «Поддержание котировок, вполне естественное решение с тем учетом, что ЗПИФы — нерыночный инструмент. Например, пенсионные резервы можно вкладывать в паи только если они обращаются на бирже»,— поясняет управляющий директор УК «Открытие» Роман Соколов.

Мария ЯКОВЛЕВА, Дмитрий ЛАДЫГИН

Яндекс.Метрика